爱游戏在线登录:聚石化学2021年年度董事会经营评述

  2021年是公司登录科创板的元年，在全球原材料暴涨、国外疫情严峻、海运受阻、国内限电等坏因下负重前行、砥砺奋进，借用长期资金市场的力量实现产业链整合并购、产能扩增，积极丰富公司产品品种类型以提升整体竞争力。同时2021年国内及国际上针对限制一次性塑料使用出台了多项法律和法规，从中长期看环保政策的收紧对公司而言是实现弯道超车的机遇，传统塑料行业转变发展方式与经济转型是必然趋势，未来将以可回收、可循环多次使用、可降解的绿色新材料为主，报告期内公司在积极布局塑料循环产业，推动塑料制品的以租代售、回收再生。

  报告期内，公司实现营业收入25.42亿元，较2020年同比增长32.08%；经营成本为21.33亿元，同比上涨46.89%；实现归属于母企业所有者的纯利润是8,307.58万元，较上年同期相比下滑47.67%。截至报告期末，公司总资产为35.86亿元，较年初增长113.56%，归属于母公司的所有者的权利利益为14.97亿元，较年初增长129.14%。

  报告期内，公司立足主业，坚持以“化工原料+改性塑料粒子+塑料制品”为主线投入新增产能，通过自建或并购的方式实现产业链的纵向、横向整合，优化成本、增厚利润。阻燃剂方面，报告期内新增无卤阻燃剂年产能4,000吨，并通过收购龙华化工打通了磷系阻燃剂的重要原材料——五氧化二磷的产业链，使得在下半年度黄磷价格暴涨之时阻燃剂仍保持较平稳的原材料成本；在改性塑料方面，积极开拓市场，新增一批优质客户，实现了出售的收益的大幅度增长40%以

  上；通过自主研发拓展了无卤阻燃聚烯烃在电线电缆、电热型家电、新能源储能电池、大屏幕显示器等领域的应用，此外公司还通过收购普立隆拓宽了产品品类和客户群体，其主要经营功能性聚烯烃热熔胶粒及热熔胶膜产品，在改性技术上聚石拥有丰富经验能够给大家提供技术指导，形成互补优势；在下游塑料制品方面，通过收购冠臻科技整合优化卫生材料板块，形成规模化生产减少相关成本，并利用冠臻科技在非洲市场深耕多年的优势，开拓非洲的纸尿裤、卫生巾等终端商品市场，为下一步集团拓展海外市场打下坚实基础。

  报告期内公司在池州建设第一期年产5万吨无卤阻燃剂项目，除了对现有磷氮系阻燃剂进行扩产之外，还将对其他品类阻燃剂的研发进行中试落地，例如大范围的使用在电线电缆的超细氢氧化铝阻燃剂、MPP（三聚氰胺聚磷酸盐）阻燃剂，增加产品应用领域的辐射范围，巩固公司在阻燃剂领域的龙头地位。

  光学板材方面，公司在安庆投入建设20万吨光学级聚苯乙烯等，预计投产后每年将有10万吨聚苯乙烯供给公司控股子公司用于光学板材生产；同时公司的光学板材业务也在建设新产能，预计未来三年内陆续投产5.4万吨光学板材，其市场占有率也在持续增长，报告期内新增了多家国内知名客户，如海信、京东方等，海外主要客户韩国LG的采购金额同比上涨24.43%。

  此外，公司响应联合国减少塑料排放的号召，打造塑料循环产业，报告期内公司启动投资约3亿元的湖北江陵EPP保温箱、EPP汽车型材等产品的建设项目，并搭建了相应的资产运营公司、网络站点平台以及租赁公司对外租售EPP保温箱、快递箱、周转箱，以可循环多次使用并可回收再生的新型环保塑料产品替代现行的一次性白色泡沫箱、纸箱。公司新增的轻量化项目还有PET发泡板材、汽车型材等，PET发泡是高端泡沫材料属于国家“十四五规划”中新材料类目，具有“轻量化、高强度、保温隔热、隔音、循环利用”的特点，被大范围的应用于风力发电、轨道交通、船舶、航空航天、建筑节能等领域。

  公司坚持“绿色新材料技术创新者”定位，致力于环保、节能、安全的新材料研发、生产和销售，报告期内公司自主研发的生物降解材料获得了TUV莱茵集团及旗下DINCERTCO(德国标准化学会认证中心)签发的工业堆肥证书。公司围绕生物基可降解材料、生物制药薄膜、化学原料药产业化生产、洗衣凝珠膜、石墨烯导电导热应用等进行了研发立项及专利攻坚，通过企业自主创新及产学研合作相结合的模式，进行新材料产品的技术探讨研究及委托研究工作，目前公司已取得的相关专利有14项，为公司的产品布局和长远发展提供技术储备。

  公司系一家拥有核心原创技术及专利的绿色新材料高新技术企业，主营业务为磷化工产业（阻燃剂、五氧化二磷、多聚磷酸等）、改性塑料及制品的研发、生产和销售。产品大范围的应用于节日灯饰、电子电器、电线电缆、汽车、光学显示、医疗卫生等领域，并与众多国内外有名的公司建立了战略合作伙伴关系。报告期内，公司通过外延或内生式发展新增了五氧化二磷、多聚磷酸、建筑模架租赁业务、热熔胶类产品、电线制品以及开拓了非洲纸尿裤、卫生巾终端商品市场。公司秉承绿色环保、节能高效的理念，横向积极拓展塑料的各种应用场景，纵向沿上下游产业链延伸发展，围绕化工、塑胶两条产业主线挖掘高的附加价值、处于市场供需缺口的绿色新材料产业。

  报告期内公司通过收购龙华化工整合了磷系阻燃剂的主要原材料——五氧化二磷的产业链，除可用来生产无卤阻燃剂外，五氧化二磷还大范围的应用于含磷农药、含磷医药，可用来制造光学玻璃以提高玻璃的色散系数及透过紫外线的能力；龙华化工的另一种产品是多聚磷酸，可用来生产电池电解液中的六氟磷酸锂，亦可用来制造医药中间体。

  公司生产的无卤阻燃剂主要有磷系、氮系和膨胀型，产品符合国际RoHS、REACH、WEEE标准阻燃，阻燃和环保性能优越。磷系阻燃剂大多数都用在机场、高铁、高层建筑物的钢结构耐火涂料；

  氮系阻燃剂大多数都用在弹性体、密封件、织物涂层；膨胀型阻燃剂大多数都用在暖风机、冰箱、电视、微波炉等电子电器以及汽车型材。

  报告期内公司在安徽池州获得120亩土地使用权，目前正在进行池州化工新材料生产基地第一期建设，预计三年内建成5万吨无卤阻燃剂产能，规模化生产逐步降低成本提高市场占有率。报告期内，清远生产基地新增4,000吨无卤阻燃剂产能，目前总产能已有1.50万吨。此外，公司今年计划进行氢氧化铝阻燃剂的中试实验，未来将进一步扩充阻燃剂的品类——无机阻燃剂，巩固公司无卤阻燃剂的行业龙头地位。

  改性塑料，是指在通用树脂的基础上，经过填充、共混、增强等方法加工改性，提高了合成树脂的阻燃性、透光率、强度、韧性等方面性能的塑料产品。公司以阻燃技术为依托，通过对阻燃剂复配应用技术与改性塑料制备技术的融会贯通，自主研发出以阻燃为特色的改性塑料粒子产品。产品通过美国UL认证，其阻燃性能、阻燃效率及稳定性等关键指标，在同种类型的产品中处于领先水平，并大范围的应用节日灯饰、电子电器、电线电缆、汽车、液晶电视和医疗卫生等领域，受到有名的公司美的、格兰仕的认可。报告期内公司通过收购普立隆新增了热熔粘接材料，最重要的包含功能性聚烯烃热熔胶粒及热熔胶膜产品。功能性聚烯烃热熔胶粒一般适用于复合管道、复合板材和阻隔包装三大领域；热熔胶粒子产品体系一般适用于环保家居行业，比如铝塑板等。

  改性塑料制品是以塑胶原料粒子为基材，通过添加特定改性助剂进行改性，并经过挤出或流延等工艺进一步深加工为制品，提升产品附加值。报告期内，公司主要的改性塑料制品有PE透气膜、PS扩散板、汽车型材。其中，PE透气膜应用于医疗卫生领域，具有透气、防水等特点，能增加人体舒适性，达到隔绝病毒、细菌的作用；PS扩散板应用于直下式背光源液晶电视机，具有耐热耐燃、尺寸稳定、高透光率及机械强度等良好性能，公司系韩国三星电子及韩国LGE全球PS扩散板的核心供应商。汽车型材基本的产品有蜂窝板、玻纤板、吹塑板、复合板等，可用于行李箱、内饰、车门、车顶、车底等多处部件，已确定进入大众、日产、长安等乘用车以及金龙等客车的供应链。

  公司在报告期内新增了盘扣式脚手架、镀锌钢管脚手架、PP合金材料模板、循环包装箱的租赁业务，为实施工程单位提供安全、高效的设计的具体方案及模架租赁服务。此外公司预计在2022年开展EPP保温箱、塑料物流箱等的租赁业务，取代一次性的白色泡沫箱、一次性纸箱达到节能减排的效果，通过以租代售的方式促进绿色循环经济的发展。

  公司坚持以客户为中心，科技创造价值的理念，拥有独立、完整的研发、采购、生产、销售、租赁体系，通过持续性的科研投入及产品创新，形成了“化工原料+改性塑料粒子+塑料制品”产业链上下游延伸的经营模式。

  公司以“化工原料+改性塑料粒子+塑料制品”产业链上下游应用市场为研发方向，紧跟新材料行业高性能化、多功能化、绿色化的发展的新趋势，采用自主创新研发和合作研发相结合的模式创新发展；自主创新研发方面，公司一直在优化升级现有阻燃剂、改性塑料粒子及制品的配方设计、设备改造及生产的基本工艺，推动产品在下游应用的拓展和迭代创新；在合作研发方面，公司持续与高校院所进行项目合作，以新材料行业的发展的新趋势为核心，开展前瞻性的新产品研究开发，加强了校企的人才交流和培养，为公司做好前沿新材料技术的储备和知识产权布局提供保障。

  公司采购物料包括主要原材料、辅助材料、办公用品、机器设备及其它材料。公司在采购过程中对物料的交期、品质、成本进行甄选，各类采购物资一定要满足环保法规和客户的真实需求。公司主要原材料树脂等均为通用产品，市场供应充足，且已与国内外领先供应商建立长期合作伙伴关系，通过批量采购、长约采购、全球采购等方式，保障原材料的有效供应。

  公司生产主要采取“以销定产”的模式，即按照每个客户订单需求来做生产计划和安排，并自主组织生产。从具体流程来看，各事业部销售部门将客户订单报送至物控部门，物控部门在做核算后下达生产指令单至生产部，生产部根据指令单及产品要求回复产品交期并组织生产。部分客户订单较为稳定或对交货响应速度要求比较高，针对此类客户，公司依据产品类型及客户的真实需求设定一定量的安全库存，客户下达订单后优先从库存发货。

  公司采用“直销为主，经销为辅”、“内销与外销相结合”的销售模式。直销模式系将产品通过国内渠道或一般贸易出口等方式直接销售给国内外客户的方式。经销模式下，公司与境内外合作经销商均为买断式经销，公司将产品交付后便不再继续对产品做管理和控制，产品的风险和报酬即转移给经销商。外销模式下又分为一般贸易出口、进料深加工国内转厂、进料加工出口。

  公司通过批量采购盘扣式脚手架降低采购成本。业务模式主要有两种：租赁或专业分包，其中租赁是以日租金为基础出租脚手架、建筑模板等物料；专业分包系以承包工程量为基础为大型建设工程项目施工方提供一站式服务，包括为客户提供定制化的脚手架搭建方案设计、专业现场管理、劳务派遣服务等。公司在全国多地设立物资仓库、物流网络，所有物资全国调拨，确保送货及时、归还便捷。

  公司主营业务为磷化工、改性塑料粒子及制品的研发、生产和销售。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）和《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所属行业为橡胶和塑料制品业（C29）。

  磷化工属于资源类行业，主要是以磷矿石为原料，而磷矿资源属于不可再生资源已经被我国定性为战略性矿产资源。2016年7月，国务院批复通过的《全国矿产资源规划（2016-2020年）》首次将非金属矿产磷列入24种战略性矿产之一，并精确指出要加强中低品味矿利用，并保持开采总量不超过1.5亿吨/年。我国磷矿产量常年居于世界首位，磷矿资源平均品位较低，超过7成是中低品位磷矿（五氧化二磷含量在20%以下），低值产品大量出口消耗了大量不可再生的磷资源，而高纯度、高的附加价值磷化工产品几乎全部依赖进口。此外，磷化工产业是典型的高能耗（1吨黄磷耗电约14,000度）、高污染行业，是环保督察的重点，近年来随着供给侧改革和环保督察严监管，不少较小规模的磷矿企业因此停采，2017-2020年我国磷矿石产量年年在下降，另一方面需求端下游包括磷肥、草甘磷等，整体需求偏刚性，且随着新能源汽车的逐步推广，磷酸铁锂电池的需求有望增加磷矿石的消耗。从中长期考虑，供需错配很可能进一步推高磷矿石以及黄磷的价格。

  磷化工的中游产业阻燃剂是公司的主营业务之一，公司生产的阻燃剂主要为无机磷系（APP系列）和氮系（MCA系列），大范围的应用于电子电器、家具家纺、建筑和交通领域。随着我们国家合成材料工业的发展和电力应用领域的不断拓展，阻燃剂被大范围的应用于高分子材料以降低火灾的危害性，使得原本可燃的物质不易点燃，点燃后低烟低毒赢得逃生时间。阻燃剂大致上可以分为溴系阻燃剂、无机阻燃剂、氮系阻燃剂和磷系阻燃剂四大类。由于溴系阻燃剂燃烧时会释放二恶英等有毒物质，对身体有害，近年来欧盟、美国颁布了多项部分溴系阻燃剂使用禁令，如《斯德哥尔摩公约》全世界内禁止生产、使用六溴环十二烷（HBCD）；REACH表示高度关注六溴环十二烷、十溴二苯醚；RoHS指令限制多溴联苯、多溴二苯醚再电子电器中的应用等。未来部分溴系阻燃剂市场将会被磷系阻燃剂取代。2020年无机磷系阻燃剂国内销售量为28,382吨,同比增长3.33%；2020年无机磷系出口量为12,982吨,同比增长7.29%。

  另一方面，新能源汽车市场也使磷系、氮系阻燃剂需求激增，充电桩设备、汽车电池系统、汽车连接器、控制单元都需要阻燃改性塑料，每辆新能源汽车工程塑料用量大约30公斤，每座充电桩工程塑料用量大约6公斤，预计2025年国内新能源汽车市场所需阻燃工程塑料将达到8万吨。根据Lucntezai的市场调查与研究报告，2019-2021年全球阻燃塑料市场保持4%的年增长率，至2024年底全球阻燃塑料市场将达到550亿美元，未来4年建材行业将是阻燃塑料需求最大的行业。

  塑料与钢铁、木材、水泥一同构成现代社会的四大基础性材料，但传统塑料存在功能单一、强度低、耐热耐磨及抗冲性能差等弱点，不足以满足现代不一样的行业对材料环保、功能方面的新要求。改性塑料，是指在通用塑料和工程塑料的基础上，经过填充、共混、增强等方法加工改性，提高了阻燃性、透光率、强度、抗冲击性、韧性等方面性能的高分子材料，是国家重点发展的新材料技术领域。改性塑料克服了普通塑料耐热性差、强度和韧度低、耐磨及抗冲性差的缺陷，同时还赋予材料阻燃、耐候、抗菌、抗静电等新特性，是现代工业、农业、信息、能源、交通运输乃至航空、航天、海洋等国民经济多个领域中不可或缺的新型材料，对塑料工业和新材料发展起到重大的推动作用。

  “以塑代钢”“以塑代木”正逐步成为社会生产和消费的一种趋势。一个国家的塑料工业发展越成熟，其塑料改性水平往往越高。以欧洲和美国为代表的发达市场，其改性塑料行业发展水平远高于以中国为代表的发展中国家。因此，全力发展塑料改性技术，加快对传统塑料工业的技术升级，推动改性塑料在国民经济不相同的领域的广泛运用，对我国建设资源节约型、环境友好型社会具备极其重大意义。

  改性塑料作为“中间品”产品，其下游应用客户的真实需求差异大，公司经过多年科研投入和经营发展，掌握产品的配方设计、制备工艺、性能测试和细分应用等核心技术，形成“改性塑料助剂（阻燃剂）+改性塑料粒子+改性塑料制品”产业链融合发展模式，可以依据产业链上不同定位客户对产品的差异化需求，提供从需求分析、研究开发、生产制造、应用评估到专业服务的定制化新材料解决方案。改性塑料行业发展较快，需要企业具备良好的行业经验积累、较强的研发创新及资源整合能力，并有效解决客户对材料特性的个性化需求，技术门槛较高。

  当前，我国虽为改性塑料大国，但不是改性塑料强国。国内改性塑料企业大部分处于模仿阶段，同质化竞争比较激烈，产品多处于中低端市场，中高档产品依赖进口，呈现通用技术产品多，高技术、高的附加价值产品少的局面。另一方面，由于改性塑料应用场景范围广、市场容量大，下游客户涉及行业种类众多，不同的应用领域对塑料性能的要求各有不同，产品定制化、非标准化特点明显，因此改性塑料行业分散度很高，各自有自己专注的应用领域。

  公司是国内优秀的绿色新材料制造商，基本的产品涵盖磷化工产品、改性塑料粒子及塑料制品。公司于报告期内收购了原新三板企业龙华化工，其五氧化二磷的产能位居全国第一；在无卤阻燃剂领域，公司顺应全球新材料绿色化的发展的新趋势，核心产品符合国际RoHS、REACH、WEEE标准，阻燃和环保性能突出，受到国际知名化工企业AkzoNobe（阿克苏诺贝尔）、PPG（庞贝捷）、Sika（西卡）等的认可，在聚烯烃用无卤阻燃剂细分市场中，位居前列。在改性塑料领域，公司的改性塑料粒子及制品大范围的应用于节日灯饰、电子电器、电线电缆、汽车、医疗卫生等领域。其中，节日灯饰类粒子通过美国ULQMTO2认证，系无卤阻燃聚丙烯市场的领先者；电子电器类粒子得到国内知名家电品牌美的、格兰仕的认可；汽车类粒子及制品进入日产、大众、小鹏、蔚来等国内外有名的公司的供应链体系，另外报告期内新增了少量阻燃聚烯烃用于新能源汽车电池外壳。在塑料制品方面，光扩散板2020年全年对应销量分别约占韩国三星电子和韩国LGE该类产品全球采购量的30%和60%；公司在报告期内通过收购冠臻科技优化整合了透气膜产业，目前公司的透气膜产能位居国内第一，与宝洁等有名的公司达成了联合研发协议，往高端膜材应用领域迈进。

  3.报告期内新技术、新产业300832）、新业态、新模式的发展状况和未来发展趋势

  2019年，为解决长江经济带部分河段水位总磷严重超标问题，消除部分涉磷企业造成的突出水环境隐患，生态环境部印发《长江“三磷”专项排查整治行动实施方案》，“三磷”整治重点落实在磷矿、磷化工以及磷石膏库三个领域，对水处理、粉尘处理以及生态环境进行重点整改，以“一企一策”的方式推进综合整治。方案将指导湖北、四川、贵州、云南、湖南、重庆、江苏等7省（市）开展集中排查整治。长江经济带集中了大部分磷化工企业，此次“三磷”治理针对性更强，整合力度更大，加速了磷化工产业规模小、污染不达标等落后产能的出清。同时针对磷矿资源丰富的各省也出台了相应的环保及限采政策。另一方面，受下游磷酸铁锂电池强势崛起的拉动，对磷矿石及黄磷的需求正在迅速增加。供给端的收紧叠加下游需求的暴增，预计磷矿石及黄磷价格将会节节走高。

  2021年1月1日国家全面实施实施禁塑令，今年的政府工作报告中“做好碳达峰、碳中和工作”被列为2021年重点任务之一，随着国内外环保意识的日益加强，国际一致认为未来塑料绿色化发展应遵循4R1D原则：减量化（Reduce），再利用（Reuse），可循环（Recyce），回收（Recovery）,可降解（Degradabe）。经常使用的塑料制品如塑料水杯、家电外壳、化纤制品等，报废后能够直接进行有效回收，预计未来再生塑料市场将进一步打开；而一次性塑料制品如购物袋、塑料餐盒等，与其他附着物混合难以回收，各国纷纷颁布禁塑令要求从生产源头减量，一次性塑料制品的市场将逐步被可降解塑料取代。

  根据Statista统计数据，2019年全球塑料总产量达到3.68亿吨，同比增长2.51%;2020年全球塑料总产量3.8亿吨，同比增长3.26%，其中PP、PE、PVC、PUR、PET、PS的消费量占塑料总消费量的77%。2019年我国塑料制品产量为8,184.20万吨，同比增长35.45%；2020年受疫情影响同比下滑7.1%至7,603.20万吨，约占世界总产量的20%。同时，我国也是塑料制品的消费大国，2019年-2020年国内塑料制品销量为7,699万吨、8,300万吨，同比增长31.5%、7.8%。未来随着5G产业链变革，带来了塑料应用领域的新机会，如基本的建设、终端消费、无人驾驶、云计算、大数据中心等将刺激全球塑料消费量，对于改性塑料的各方面性能也提出更高要求，材料轻量化的同时具有优良的力学性能、耐热性、电性能、导热性能。

  公司形成了涵盖“化工原料+改性塑料粒子+塑料制品”产业链一体化的核心技术体系，核心技术均为自主研发生产，主要技术集中在原料配方组合、设备改进和改良生产的基本工艺的设计调整。

  公司始终围绕现有产品在配方设计、生产的基本工艺及设备改造等方面持续创新，增强公司核心产品的综合竞争力和市场认可度，报告期内，公司“环保新型无卤阻燃PC/ABS材料”、“环保无卤阻燃聚乙烯材料”被认定为广东省名优高新技术产品；子公司聚益新材参与制定了1项团体标准“全生物降解物流快递运输与投递用包装塑料膜、袋（T/SHBX004-2021）”，并于2021年11月9日正式实施；同时，公司持续完善产业链结构，拓展研发具有高的附加价值的新材料产品，利用聚石研究院这一产业孵化平台，进行聚酰亚胺原料二酐单体制备研究、医药原料药的化工合成及产业研究、医用降解材料的制备研究、改性塑料的回收利用研发等，为公司的长远发展提供技术储备。

  截止报告期末，公司累计授权专利234项，其中境内授权发明专利125项、实用新型专利100项、境外授权发明专利9项。报告期内新增中国境内授权发明专利48项，中国境外授权发明专利4项，实用新型专利44项；报告期内专利获得数包含通过收购途径获取的专利。

  1、公司业务拓展，研发人员数量增加，同时公司调整了薪酬体制，研发人员人均薪酬提高，导致研发费用增加；

  2、报告期内，公司通过收购纳入合并报表范围内的子公司的研发支出较高，故公司研发投入占据营业收入的比例有所提高；

  3、报告期内，公司委托高校院所及行业公司进行小试研发，委托研究费用增加。

  公司深耕改性塑料行业多年，紧跟新材料改性技术发展的新趋势，在专业的开发团队以及完善的创新管理体制下，逐步确立自身的经营战略和研发战略，并通过持续的研发技术投入、产品迭代创新、全球营销体系搭建、产业链融合布局等，打造自身的相对竞争优势，形成了较强的抵御市场风险能力和可持续发展能力。企业具有的主要竞争优势如下：

  公司深耕改性塑料行业，坚持用科技创造企业价值，通过持续的自主研发创新，构建自身的科技竞争力，公司以国家博士后科研工作站（分站）、广东省博士工作站、广东省阻燃剂和阻燃塑料工程技术研究开发中心为科研平台，通过企业自主创新与国内高校科研院所合作相结合的研发模式，结合下游市场对产品的发展需求，对公司现在存在核心产品的工艺配方、生产工序及应用场景研究开发，为公司在业务持续保持技术优势奠定基础。

  公司设立研究院为实验室研究及产业化孵化平台，制定与公司战略有关技术领域的研发方向，进行前瞻性研究和技术储备。公司聘请国内高校院所、行业专家组成的指导团队，为公司新项目的实验室研究及产业化提供有力的技术支撑，同时，也为公司研发人才队伍建设提供新的交流渠道，有效提升公司的科技成果转化能力和综合竞争实力。

  公司作为国家高新技术企业、清远市知识产权保护重点企业，十分重视科学技术研究和知识产权成果转化。报告期内，公司累计取得专利软著等239项，其中，中国境内授权发明专利125项，实用新型专利100项，中国境外授权发明专利9项，软件著作权5项，公司通过完善知识产权布局保护核心技术工艺，涵盖了公司核心产品生产制备方法、工艺工序改进、自动化系统软著及应用领域研究等。

  公司通过持续研发创新，形成了“化工原料+改性塑料粒子+塑料制品”产业链上下游延伸的经营模式；按照每个客户不同的需求，提供从需求分析、研究开发、生产制造、应用评估到专业服务的定制化解决方案。公司会参与或联合客户研究开发新产品，依照客户的个性化、差异化的需求，及时作出调整阻燃剂以及其他助剂的配方构成、改良生产的基本工艺，制造出客户满意的产品。使得企业能针对下游不同应用领域的客户的特定需求作出快速反应，从而推进产业链上下游产品性能的全方位优化升级，有效提升公司客户粘性和市场竞争力。

  为持续完善公司产业链融合优势，公司会通过科技成果转化及收并购方式拓展现有产品的上下游市场，上游延伸可提高供应链掌控能力，逐步减少市场原材料价格波动对产品的影响，下游拓宽有利于公司产品性能的优化升级，增加公司产品的应用场景范围。从而帮助公司生产经营高质量、稳步发展。

  公司的核心管理团队具备二十多年的改性塑料从业经验，对改性塑料行业的产品特性、市场结构、应用方向、技术革新具有深刻的理解力和前瞻的判断力。随着产品体系的扩大，公司通过平台式管理，采用阿米巴经营模式，设立多个事业部平行管理和发展，赋予各事业部更多的决策权限，能够稳步有序的推进公司布局的生产基地的建设、生产及销售，同时，各事业部协同利用其所在行业的有关技术和市场信息，减少市场研究与开拓的重复投入，有效提升各事业部经营发展。

  公司坚持“聚焦战略客户，创新协同成长”的理念，在拓展某一细分应用领域的客户时，倾向于集中优势资源重点开发该细分市场的领头羊企业，待其成为公司的战略客户后，围绕客户制定相应产品研制计划，与战略客户共同成长。

  公司持续优化资源的配置，构建不同细致划分领域的优质客户生态，无卤阻燃剂的客户有国际知名化工企业AkzoNobe（阿克苏诺贝尔）等，改性塑料粒子产品有有名的公司力升集团、知名家电品牌美的、格兰仕等，改性塑料制品客户有东风日产汽车一级供应商佛山新明纤维树脂制品有限公司、韩国三星电子、韩国LGE供应链企业韩国JINFU等。

  由于知名客户对进入其供应链体系的供应商均有严格的认证标准，会综合考量供应商信誉、生产能力、产品质量、价格等因素，合格供应商认证周期一般为一至两年，供应商转换成本比较高，正常情况下不会轻易来更换。因此，公司的客户结构相对来说比较稳定，客户多为长期合作客户，保障了公司长期持续稳定发展，提升公司市场知名度和美誉度。

  (二)报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施

  改性塑料行业的核心技术在于配方及制备方法，不一样的客户及应用场景对改性塑料性能有不同的要求，慢慢地加强改性技术配方的研发水平是保证公司市场之间的竞争优势的重要的条件之一。截至报告期末，公司累计取得阻燃剂和改性塑料等生产制造、下游应用相关的授权发明专利134项（其中，中国境内发明专利125项，中国境外发明专利9项），并掌握了多项非专利核心技术。存在知识产权保护不力或核心技术泄密或被他人盗用的可能，一旦核心技术泄密或被盗用，将对公司的竞争优势造成一定的影响，因此，企业存在关键技术被侵权的风险。

  公司的原材料成本占生产所带来的成本的比重较大，短期内原材料价格大大上涨可能导致公司利润下滑。受疫情影响原材料运输供应受阻，可能影响企业正常生产安排，短期内影响企业利润。公司大多数原材料市场供应充足，数量和质量均能满足公司正常生产经营需求，其价格波动幅度主要受国内外宏观经济、供需状况等因素影响。其中，原油系公司主要原材料PP、PE、PS等通用树脂材料的源头，其价格趋势决定了下游化工产品的主要成本，通过产业链层层传导并最终影响企业产品成本。由于公司基本的产品应用于节日灯饰、电子电器、电线电缆、汽车、液晶电视、医疗卫生等领域，下业市场之间的竞争较为充分，因此，一旦原材料价格骤然上涨，将导致产品成本上升无法完全、及时传导给下游客户，导致产品毛利率下降，进而对公司经营业绩产生不利影响。

  近年来，随公司对外投资建设和收购项目的逐步开展或落地、募集资金投资项目的逐步实施，公司的资产和业务规模将逐步扩大，科学技术人员、管理人员和生产人员人数相应的逐步增加，公司在人力资源、财务、行政等方面的管理能力需要同步提高。若公司管理层及相关职能部门不能随公司业务规模的扩张而持续提高管理效率、加强完善管理体系，以及高速有效的应对规模扩张带来的风险，则会制约公司的快速发展。

  2019年、2020年、2021年常州奥智（合并）光学板材营业收入占公司营业收入分别为24.85%、19.52%、18.37%。公司目前在光学板材方面的制品主要有PS扩散板和导光板。PS扩散板业务客户集中度较高，2021年主要客户韩国三星电子、韩国LGE的经销商韩国JINFU的出售的收益占扩散板业务收入的23.67%、48.21%。PS扩散板业务存在对大客户依存度高的风险。

  公司阻燃剂及其原材料五氧化二磷产品属于精细化工产品，生产的全部过程中化学反应过程较为短暂，生产的全部过程封闭，污染相对较轻，而生产的全部过程中所使用的少量化学品原料，存在易燃、易爆、腐蚀、有害等特性，如在运输、存放和生产的全部过程中操作不当，则可能会导致泄漏、火灾甚至爆炸等安全事故。未来若对于“三废”排放处理不当，造成了一定的环境污染，或因人为疏忽出现安全事故，将直接影响公司正常的生产经营。因此，公司面临环保和安全生产的风险。

  2021年度，公司的应收票据、应收账款、应收款项账面价值合计为94,655.64万元，占流动资产的比重为42.06%，公司随着营业收入的持续增长，应收账款余额可能还将会有一定幅度的增加。如果将来主要客户的财务情况恶化、出现经营危机或者信用条件出现重大变化，公司将面临应收账款没办法回收产生坏账风险或流动性风险。

  公司于报告期内因收购龙华化工、冠臻科技、普立隆等股权形成的商誉约14,915.62万元，其中冠臻科技经商誉减值测试后，计提商誉减值准备7,040.27万元，截止2021年12月31日商誉账面价值仍有8,559.11万元。根据《企业会计准则》的规定，商誉不作摊销处理，但需在未来每个会计年度终了进行减值测试。如果龙华化工、冠臻科技、普立隆未来业绩大幅度地下跌，不排除将再次发生商誉减值的可能。

  公司所处的改性塑料行业属于技术较为成熟、市场化程度较高的行业，从业公司数众多，市场之间的竞争日趋激烈。行业内规模较大的企业凭借品牌和资金优势，不断拓展经营事物的规模，扩大市场占有率。公司通过差异化竞争，形成自身竞争优势，但与国内外有名的公司德国拜耳、美国普立万、金发科技600143）等相比，在销售规模、品牌影响力等方面仍有一定的差距。若公司在复杂的市场环境下和激烈的市场之间的竞争中不能在产品研制、工艺改进、产品质量、市场开拓等方面保持竞争力，将导致公司在细分市场之间的竞争时处于不利地位，面临市场占有率减少，盈利能力变弱，甚至核心竞争优势丧失的风险。

  公司主要是做阻燃剂及改性塑料产品的研发、生产及销售，其需求受宏观经济和下业景气程度影响较大。公司产品主要使用在于节日灯饰、电子电器、电线电缆、汽车、液晶电视、医疗卫生等领域。但若未来下业如电子电器、汽车等领域受国内外宏观经济、进出口贸易环境及汇率波动等因素影响而出现不利变化，公司所处行业的需求增速可能放缓，进而对公司经营成果造成不利影响。

  报告期内，剔除原材料贸易，产品销往海外占比为40.29%。公司外销主要是采用美元进行定价和结算，人民币汇率波动将对公司收入、汇兑损益和经营业绩带来某些特定的程度的影响。未来如果人民币出现较大幅度升值，公司在维持产品外销定价不变的前提下，将导致利润空间收窄，而一旦提升产品外销价格，则会降低产品的性价比指数，削弱其在国际市场上的竞争力，进而对经营业绩造成不利影响。因此，企业存在汇率波动导致公司经营业绩波动的风险。

  报告期内，公司实现营业收入254,172.26万元，同比增长32.08%，其中主要经营业务收入253,098.64万元，同比增长31.96%，归属于上市公司股东的净利润8,307.58万元，同比下降47.67%,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1,553.99万元，同比下降

  90.23%。公司经营活动产生的现金流量净额为4,243.70万元，公司资产总额为358,572.52万元，归属于母企业所有者权益总计149,656.25万元，资产负债率为53.38%。六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

  2022年3月2日，第五届联合国环境大会在肯尼亚首都内罗毕通过了《终止塑料污染决议（草案）》，共175个国家的元首、环境部长及其他代表签署了这项决议。该决议指出，到2024年将达成一项具有国际法律约束力的协议，涉及塑料制品的整个生命周期，包括其生产、设计、回收和处理等，旨在推动全球治理塑料污染。法国、意大利、美国从2022年1月开始纷纷启动最严限塑令，主要是针对一次性聚苯乙烯包装；英国、欧盟、加拿大、澳大利亚等地也推出鼓励塑料包装中提高再生料比例的政策。国际一致认为未来塑料绿色化发展应遵循4R1D原则：减量化（Reduce），再利用（Reuse），可循环（Recycle），回收（Recovery）,可降解（Degradable）。我国发改委、生态环境部此前也出台了《关于逐步加强塑料污染治理的意见》、《关于印发“十四五”塑料污染治理行动方案的通知》，鼓励在源头减量，商品零售、电子商务、外卖、快递、住宿等重点领域减少一次性塑料制品的不合理使用，电商快递基本实现不再二次包装，可循环快递包装应用规模达到1,000万个。

  1.通用塑料工程化。尽管工程塑料新品持续不断的增加，应用领域不断拓宽，但在改性设备、改性技术持续不断的发展成熟的今天，通用热塑性树脂通过改性逐渐具有工程化特点，并将进一步抢占部分传统工程塑料的应用市场。

  2.工程塑料高性能化。随着国内汽车、电子电气、通讯和机械工业的蓬勃发展，工程塑料的需求将大幅度上升，各种高强度耐热型工程塑料将得到更广泛的应用。

  3.改性塑料绿色化。随国家环保要求的提高以及人们环保意识的增强，使用环保型改性助剂、进一步研究开发具有可降解、可循环利用等特性的绿色化改性塑料正在成为行业新热点。

  4.改性塑料无卤化。依据数据统计，火灾中的伤亡事故有80%是由于火灾前期材料热解时产生的有毒气体和烟雾使人窒息无法逃生所造成的，因此，在提高材料阻燃性的同时，应最好能够降低热裂解或者燃烧生成的有毒气体和烟量，改性塑料的无卤化技术必将成为阻燃材料发展的重点。

  5.改性塑料轻量化。汽车行业的市场之间的竞争越发激烈，低油耗、环保、安全舒适的汽车具有更强的竞争力，轻量化材料的应用是其中重要的因素。在提高汽车燃油经济性上，虽然实现汽车轻量化的方法有很多，但利用塑料来减轻汽车重量仍然是制造商的一项重要计划。改性塑料具有比强度和比模量高、相对密度小、抵抗腐蚀能力强等优点，是实现车身轻量化的主要材料。

  6.开发新型高效改性助剂成为改性塑料另一重要方向。改性塑料工艺流程中，助剂往往对塑料最终性能起到决定作用。常规的助剂除了热稳定剂、抗氧剂、抗静电剂、分散剂和阻燃剂等之外，增韧剂、合金相容剂等对改性塑料的性能改进也将起到最重要的影响。因此，未来“改性助剂+改性塑料”经营的模式将系改性塑料企业获取竞争优势的关键。

  公司的愿景是“用科技缔造环保型新材料产品，使人们的生活更安全和美好”，以“平台式树状管理、阿米巴裂变经营、颠覆式产品创新、产业链融合发展”为经营策略，坚持以“化工原料+改性塑料粒子+塑料制品”产业链融合为发展路径，往高性能绿色新材料的方向进军，打造国内外高市场占有率的爆品。

  未来公司将继续专注主营业务，围绕“三大板块、两个中心、一个平台”进行上下产业链延伸、扩宽产品方向：

  1.化工原料：继续壮大改性塑料助剂的品类，并往其上游原材料产业延伸。无卤阻燃剂持续扩产增效，并通过并购上游供应商，提升产品的利润空间。此外，公司将通过不断研发，开发新品类改性塑料助剂，实现量产并投入下游改性塑料产业，丰富整体战略版图。

  2.改性塑料粒子板块:提升改性塑料粒子的附加值，坚持往绿色节能方向发展。继续深耕灯饰、家电、汽车等应用领域，积极挖掘下游新生市场（如绿色循环包装行业），并且在原阻燃聚烯烃为主的基础上，增加耐高温阻燃的工程塑料和新型塑胶发泡材料，如EPP（发泡聚丙烯）、发泡PET等。此外，公司积极向绿色环保材料转型，持续加大可降解塑料的投资力度，目前公司已有PVA、PBAT、PBS等降解塑料的改性和制品业务，未来将持续加码可降解材料的研发，并重点解决上游产业链中“卡脖子”的材料，打通可降解材料一体化产业链。

  3.塑料制品板块:下游塑料制品的多元化发展、协同性发展、绿色环保方向发展

  光学材料板块的拓展，借助外部投资继续扩大扩散板，导光板的生产销售规模，还将考虑进入反射片，扩散膜，增亮膜，复合膜，光学基膜等光学膜材领域，为现有的韩国三星、LG等优质国际客户开发更多应用于显示终端的制品。

  加大卫生材料的投入，基于一体化膜材挤出机的优异成本品质优势，做大做强透气膜、医疗防护服复合膜、纸尿裤、卫生巾等，并积极研发全降解系列新产品，往个人消费用品绿色化的方向发展。

  继续提高汽车型材的市场占有率，积极做出响应市场需求开发新能源汽车零部件材料以及传统汽油车中其他部件材料，为客户提供汽车轻量化的新材料解决方案。公司已在湖北江陵投资建设EPP（发泡聚丙烯）生产基地，能应用于汽车工具箱、保险杠、车身填充等多个部位。

  4.以可降解材料为中心：打造从上游化工原料至可降解塑料制品的完整产业链。公司认为未来塑料行业将分化为两类：“可降解塑料-完全降解”和“不可降解塑料-回收循环-裂解”。公司目前已在可降解材料PBAT/PBS的上游化工原料“卡脖子”环节、淀粉改性材料，淀粉基聚合材料，复合挤出膜材等方面投入了大量的研究，基于公司现在存在的制模技术，公司有信心未来可以打造从石油化学工业基础原料-PBAT/PBS基材-改性-可降解复合膜的完整产业链。

  5.以塑料绿色循环为中心:塑料的回收循环再用，完成整体产业链的闭环。公司将进入包装制品市场，先将PP（聚丙烯）改性然后再发泡为EPP（发泡聚丙烯），最终热压成型做成冷链运输箱、保温箱等外包装产品，用于生鲜水产和蔬果的物流运输、工业生产中间转运等领域，取代传统一次性白色泡沫箱，响应政府号召减轻白色污染。此外，公司借助汽车型材中空板的技术优势，生产可折叠快递物流箱，该塑料包装不但可以取代纸质包装提供更好的防护缓震，同时还能循环回收再利用，节省森林资源，提倡绿色环保。公司所生产的箱体不仅强度高可重复多次使用，破损后回收还可作为回收料添加入新箱体的生产，直至塑料性能老化，仍可回收降级生产为建筑模板使用。最终废塑料回收再利用，形成塑料全生命周期的闭环。

  6.打造高的附加价值新材料孵化平台。公司灵活采取产学研合作相结合以及与高校建立联合实验室等多种方式，进行新材料产品的技术探讨研究及委托研究工作，紧追新材料行业最新技术、挖掘新产品机遇，并结合公司在工业量产方面的技术优势，将实验室产品孵化落地。目前公司已在化学合成医药原料、生物可降解材料等领域的研究有所进展，未来将进一步中试乃至量产，实现产业升级、提高利润水平。

  2022年，公司将继续将现存业务做强做大、高的附加价值新产品线孵化以及产业链延伸及融合的战略目标开展经营业务。

  继续保持原有无卤阻燃剂、改性塑料粒子及其制品业务的稳步增长，将报告期内投入的上、下游项目尽快落地投产。

  2022年初因疫情反复、国际政局不稳、全球通胀带来了供应链问题、石油能源暴涨、消费者购买力下降等风险，公司将积极采取多项措施确保利润空间。其一、公司将开展期货衍生品业务，通过套期保值的方式锁定订单利润。其二、通过集中规模采购增强议价能力，以销定采锁定原材料成本。

  去年上市后公司通过对外投资实现了规模上的飞跃式提升，2022年公司将工作重心放在加强内部管控力度、提升子公司治理水平上，通过全面实施OA系统和NCC系统实现集团上下规范化、高效率运作，对研发、生产、销售、采购、财务、管理等各关键环节实行内部审计，督促规范化运作。

  公司坚持加大研发投入，通过启动股权激励、员工跟投、灵活创业等各种方式吸引研发人才，鼓励核心技术人员与公司一起发展，享受股权红利，实现利益共担。提供存在竞争力的待遇吸引外部专家团队，为公司研发方向提供指导顾问意见。打造新材料孵化平台，为实验室产品落地中试乃至规模化量产提供有力支持。